不少剛入門投資的小夥伴，希望聊聊怎樣投資指數基金，怎樣進行止盈，今天結合例子聊一聊。

指數基金主要是複製某類指數走勢的基金，倉位一般在90%以上，多數時間接近滿倉。

各類投資指數類似於我們生活中的物價指數，是將一類具備相似特徵的投資品，按照一定的規則編制而成，可以代表某類投資品的整體走勢。

例如上證指數可以代表滬市A股的走勢，創業板指則代表創業板的走勢。

股票指數的優點是

風險分散、長生不老、反應業績

。

風險分散是因為包含的成份股較多，單隻個股一般設定了許可權，風險分散效果比較好。如果單隻個股踩雷，風險相對可控。例如MSCI中國A50互聯互通指數（735577L。ML），主要投資滬深兩市的龍頭個股，而且單一行業的上限是20%，單一行業至少配置2只個股龍頭股，且每隻個股的上限一般不超過10%，可以有效規避行業和個股風險。

長生不老是指，指數基金會定期進行成分股的優勝劣汰和更新換代，將不符合要求成份股剔除，納入新的成份股。這樣可以將具備生命力的優質個股納入，補充新鮮血液，實現“問渠哪得清如許，為有源頭活水來”的效果。

例如MSCI中國A50互聯互通指數每季度更新成份股，目前第一大權重股為鋰電池龍頭寧德時代，第二大權重股為白酒龍頭貴州茅臺，第三權重股為光伏龍頭隆基股份，第四大龍頭為零售銀行龍頭招商銀行，同時涵蓋了新舊經濟的兩類龍頭企業。

反應業績是指從長期角度看，指數的漲跌與成份股的盈利能力緊密相關。wind資料顯示，MSCI中國A50互聯互通指數前十大成份股近五年平均的營業收入和淨利潤複合增長率分別為31。41%和36。10%，平均加權淨資產收益率（ROE）達到21。7%，指數整體的ROE達到16。03%，全球範圍僅略低於MCI美國，盈利能力非常突出。從歷史上看，MSCI中國A50互聯互通指數的漲幅也在大中盤寬基中處於靠前的位置。

在具體選擇投資標的時，可以重點關注如下指標。

1.中長期業績優秀的指數。

指數的估值會在特定區間內波動，業績優秀，中長期穩定增長的指數，可以保證底部逐步抬高，不會落入價值陷阱。例如上面提到的MSCI中國A50互聯互通指數，就是匯聚各行業龍頭的寬基指數，中長期業績較好。該指數的很多成分股都是北上的”聰明資金“的心頭好。

2.估值合理或偏低的指數。

估值相當於市場風險的測量儀。估值高代表風險大，而估值低則表示機會多。一般投資的最佳時機是指數處於偏低位置，對應的行業業績也處於低估階段，未來可以獲得估值和業績提升的“戴維斯雙擊”收益。但是這樣的機遇可遇不可求，我們可以在優質指數處於適中估值階段定投，而在出現上述黃金坑時，加大買入力度。

3.規模大流動性好的指數基金。

指數基金通常買大不買小。對於多數指數基金而言，規模大，流動性好，抗外部申贖壓力的能更強，更容易複製指數走勢。例如A50ETF（159601）基金規模和場內交易量均居同類第一，這類基金後期的跟蹤效果往往比較好。

4.優秀管理人管理的指數基金。

優秀的基金管理人，經驗豐富，可以應對極端風險，同時保證日常的指數跟蹤效果。例如華夏基金，是境內唯一一家連續六年獲評“被動投資金牛基金公司”稱號的基金公司。公司權益ETF規模超2200億，規模連續16年排名行業第一。華夏基金在指數基金的管理上擁有非常豐富的經驗，人才配備齊全，研究實力雄厚。歷史上管理的指數基金跟蹤效果好，也得到了機構和個人投資者真金白銀的支援和認可。

該公司跟蹤MSCI中國A50互聯互通指數的A50ETF和華夏MSCI中國A50互聯互通ETF發起式聯接基金（A類：014530，C類：014531）的基金經理榮膺女士，深耕指數研究11年，有5。9年公募基金管理經驗，在管產品華夏創成長ETF 2020年收益位列同類第一（1/16）。豐富的投資和管理經驗，也有助於保證相應基金的執行和跟蹤效果。

華夏基金的服務也比較貼心，公司開設了指數課堂欄目，多次參加各類平臺的直播活動，主動溝通意願強，方便投資者及時掌握指數基金的管理和運作情況。特別是華夏基金近年來主打創新類產品管理，不少產品較難查詢資訊，有這樣一個平臺，可以讓投資者儘快熟悉產品，掌握正確的投資策略。

指數基金什麼時間賣出呢？

指數基金的賣出，一般有三種方式：

一是看估值

，在估值處於75%以上的分位數時逐步賣出，這種策略對於波動較大的偏週期行業、科技行業和寬基指數比較使用。

二是看漲幅

，收益比較滿意時逐步退出，一般較好的指數在牛市階段會提供翻倍的收益，求穩可以在整體收益超過50%後逐步賣出。

三是動態配置

，構建一個基金組合，然後按照季度或年度觀察，當某隻指數基金的佔比超過標準幅度的5%時，做一次動態平衡，賣出部分份額。

近期，ETF適合透過證券賬戶交易，跟蹤

A50ETF（159601）

指數基金的聯接基金：

華夏MSCI中國A50互聯互通ETF發起式聯接基金（A類:014530，C類:014531）

，將在明天，即12月13日開始發售，C類持有滿7天不收申贖費用，適合中短期投資。

聯接基金支援透過基金公司官網、銀行、第三方平臺等渠道購買，也支援設定自動扣款的定投。上述聯接基金會透過A50ETF（159601）緊密跟蹤對應指數，規模上限為人民幣80億元，超過會採取“末日比例確認”的方式對規模限制進行控制。

當前指數的市盈率在15倍上下的適中位置，處於定投區域，可以作為投資的選擇。

備註：

基金有風險，投資需謹慎。以上內容僅供參考，不構成任何投資建議。指數漲跌幅資料來源自WIND，MSCI中國A50互聯互通指數（人民幣）全收益指數2016-2020年完整會計年度業績為：-1。37%、41。46%、-20。75%、38。80%、41。34%。指數歷史業績不預示基金產品未來表現。公司規模資料來源自WIND、上交所、深交所，截至2021-6-30，華夏基金權益ETF規模連續16年排名行業第一。公司獎項評獎年度：2015-2020年度，被動投資金牛基金公司，中國證券報。基金評價結果並不是對未來表現的預測，也不應視作投資基金的建議。華夏創成長ETF排名源自銀河證券，2020。12。31，同類為銀河股票ETF-策略指數股票ETF基金。基金排名不代表對未來業績的任何預測或保證。市場有風險，投資需謹慎

作者：基少成多-似曾相識連結：https：//xueqiu。com/6827215131/205697114來源：雪球著作權歸作者所有。商業轉載請聯絡作者獲得授權，非商業轉載請註明出處。風險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標的不作推薦，據此買賣，風險自負。

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