對這個問題，我覺得首先要考慮的並不是值不值得存的問題，而是這個存款是否是正規的問題。

大額存單是一種比較特殊的存款產品，從2015年開始推出，因為利率比較高，而且靈活性比較好，所以一推出就受到市場的追捧。

但是大額存單門檻比較高，目前大存單最低的門檻是20萬，個別銀行甚至要求30萬以上才可以申購。

也正因為門檻比較高，所以對應的收益率相對會比普通定期存款更高一些。前幾年有個別銀行大額存單的利率確實可以給到4。5%以上，個別銀行甚至可以給了5%以上的利率。

放在兩年之前，如果有銀行給出5年4。85%的利率，我覺得沒有什麼值得猶豫的，肯定值得買。

但放在現在對於4。85%利率的大額存單，這裡面其實是存在很多疑問的。

因為按照目前市場的實際情況來看，大多數銀行大額存單都不可能給到4。85%的利率。

這裡面得從6月份發生了一些變化說起。

在6月初的時候，銀行利率自律機制召開了一次會議，這次會議對銀行存款利率做了兩個調整：

第1個調整是改變銀行的利率定價模式。

以前銀行的利率定價是在央行基準利率的基礎上上浮百分比。

比如央行三年期基準利率是2。75%，上浮50%就是4。125%，具體到不同的銀行上面上浮的利率不同，有些小銀行甚至可以上浮90%，相當實際利率可以給到5。2%以上。

但從6月21日之後，銀行利率定價模式改變了，目前的利率定價模式是在央行基準利率的基礎上加基點，比如三年期基準利率是2。75％，加50個基點實際的利率就是3。25％。

第2個調整是下調銀行利率上浮空間。

前幾年各大銀行利率上浮空間比較大，個別銀行可以上浮100%以上，結果導致市場上的存款利率不斷飆升，個別小銀行大存單利率甚至可以給到5%以上。

但是銀行存款利率上升之後，這種成本最終就會轉嫁給貸款端的實體經濟，結果導致實體經濟的融資成本壓力比較大。

在這種背景之下監管部門要求要降低中小企的融資成本，這時候如何控制銀行的利率成本就成為了重點。

所以在6月份之後，銀行利率自律機制對各大銀行利率上浮空間做了調整，目前大多數銀行利率上浮都不會超過100個基點，相當於實際的利率一般不會超過3。75%。

即便那些小銀行限制條件比較寬鬆，但從目前市場的實際情況來看，絕大多數小銀行的實際利率也不會超過4%。

對大額存單來說更是如此，大額存單跟普通定期存款還是有較大區別的，普通定期存款銀行的定價自主權比較大。

但是大額存單則不同，大額存單必須實行備案制，在每年年初的時候，各大銀行就要把當年大額存單的發行計劃上報給監管部門。

而且大額存單必須透過銀行官方網站或者央行指定的渠道公佈發行資訊，發行資訊就包括利率。

所以大額存單的存款利率其實是非常透明的，銀行可操作的空間非常小，也正因為如此，各大銀行的大額存單利率相對受限比較大，在利率機制下調存款上限之後，目前絕大數銀行的大存單利率都不會超過4%。

如果目前某個銀行說大額存單能夠給到4。85%的利率，不管這個存款期限是多少，我認為都有點不太現實。

所以面對4。85%的大額存單，大家首先要思考的並不是值不值得存的問題，而是應該去辨別這個存款到底是不是真實的存款。

我覺得按照目前市場的實際情況來看，4。85%的倒數那基本上不可能，這裡面更有可能是結構性存款。

但是結構性存款跟大額存單是有很大區別的，大額存單利率是固定的，你在存入的時候能夠獲得多少利率自己都可以計算出來。

而結構性存款實行的是浮動利率，銀行會給一個基準利率計率，利率一般在0。5%~1。5%之間，再加上一個浮動利率，最終利率確實有可能達到4。85%以上。

其中浮動利率是跟金融衍生品掛鉤，只有金融衍生品的表現達到計劃內的約定之後，才有可能觸發這個利率，如果金融衍生品表現不理想，最終結構性存款獲得的實際利率就有可能比較低。

所以面對高利率的誘惑，大家一定要冷靜地去看待冷靜去分析，只有確認這個存款的屬性以及存款的實際情況之後再購買也不遲。

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