首先要知道的是，熊市的形成，是由牛市的瘋狂上漲而導致。牛市的形成，是由市場的過度下跌引起的。所有的股價波動都是由資金轉換引起，只要把握住資金動向，然後跟著它，就是那麼簡單。

歷年幾次牛市的特徵都是先有金融證券股率先啟動上漲，再有公募基金搭臺，權重藍籌股唱戲。再到機構群魔亂舞，政策，題材，概念股的橫行。最後以遊資大佬收尾，小盤股輪番上場表演。只要找準股市所處的階段，就能知道該如何選擇所對應的股票。

牛市初期

：

必然是市場已經經歷過一段較長時間的下跌，市場的成交量極度萎縮，再由

政策導向帶動，基金手裡資金又充足，機構就首先就會買低估值的藍籌權重股來託底或試盤，大盤隨之應聲開啟上漲模式，指數在藍籌股的帶動下上漲，人氣也隨之慢慢積累起來。這階段多空博弈激烈（成功了就往上，失敗了繼續縮著），參與的散戶不多。成交量會逐步放大。

（在熊市後期，佈局低估值的藍籌權重白馬股）

金融股試盤

上漲指數成交量放大

牛市中期

：權重藍籌緩慢向上或者在區間震盪，其餘板塊輪動上漲，題材，熱點，概念，政策，人氣股各種研報滿天飛，專家多如牛毛，這是市場最熱，最好賺錢的時候，也是散戶跟風進場最多的時候，只要你買的不是太冷門，基本上買進就能賺錢，這也讓很多新散戶放下戒備，為最後被收割埋下了伏筆。這時候機構手裡的資金還算充裕，但還是要用有限的資金和散戶的配合來抬高股價。這階段機構成了帶頭大哥，散戶成為主力軍

。

成交量將放大，直到頂峰。

（最賺錢的的熱點，找準政策導向的股票，權重股基本在第一輪以後疲軟）

牛市後期

：這時權重股開始緩慢下跌，趨勢向下，機構重倉股將加速上漲，小盤股隨之輪番上場，各自為營，妖股頻現，不管多垃圾，只要有題材，那就炒，低價股基本將被消滅，這一階段將是多面開花，沒有主攻方向，由於板塊輪動太快，散戶基本很難把握，賺錢越來越難。這時候機構手裡的彈藥已經不多了，遊資大佬成了帶頭大哥，散戶依然是主力軍。成交量將逐步萎縮。

（可以跟著基金重倉的股，概念股和小盤股尤其容易被炒作，拋棄權重股藍籌）

從上面的所述你會發現所有的走勢，是由資金，量能和人氣決定的。股市其實就是戰場，當機構彈藥充足時就畫大餅，拉人頭。彈藥還算寬裕時帶著散戶大軍不斷衝殺，喝酒吃肉。彈藥不足時就帶著散戶大軍找軟柿子捏。最後徹底沒彈藥時，就自己先跑路，把散戶給拋棄在戰場，屍橫遍野。

熊市初期

：這個階段其實是和牛市後期是有點重合的，大盤藍籌股會持續下跌

，因為機構，遊資手裡的資金太少了

，只能靠賣出大盤股來穩住手裡的重倉股，前期帶頭的妖股都將被終結，一去不復返，新的妖股也會再次誕生（妖股也開始走輪動），這是遊資和散戶跟風形成，主要原因還是資金面缺少引起。（

輪動過快，賺錢要快進快出，不要留戀，前期妖股要遠離）

熊市中期

：藍籌股繼續走低，基金開始虧損，基民開始停止定投，妖股打板數會比前一階段減少，市場個股跌多漲少，妖股，熱點輪動加速，沒有規律可循，基金抱團股開始疲軟，有種下墜的趨勢，市場信心被打擊，專家會喊話看多，各種利好的研報增多，這時機構基本已無彈藥。

（現在的機構就是無彈藥狀態，要換倉必須賣掉手裡的股票）（基本虧錢，可以買入低估值權重藍籌建立底倉，遠離中小市值股票，遠離高價格，機構抱團股）

熊市後期

：藍籌已經跌不動了，都在低位橫盤，市場人氣低迷，成交量萎靡，各種妖股都將消失，個股輪番下跌，基民開始贖回資金，基金被迫賣股，散戶割肉，高位機構抱團股輪番開始補跌，這時候的市場會特別敏感，利空會被無限放大，利好直接無視。最後剩下的散戶，基金，機構都將躺平。

（基本都虧錢，可以買入低估值權重藍籌，等待下一次牛市的到來）

牛熊的切換其實就是資金的轉移過程，當高位股和低位股裡的資金失衡的時候，必將切換，切換的過程往往是殘酷的，讓人意想不到的，你只有根據資金的資料把握資金去向，那你在股市將無往而不利。

（資金的資料：就比如說這次美國加息，人民幣貶值，導致外資持續流出，公募和私募基金持股比例高達90%倉位，國家貨幣政策不搞大水漫灌從這些資料就能看出市場嚴重缺少資金。）

在熊市中可以做的是找尋低估值的，跌不動的藍籌股作為防禦和反擊的力量，拋棄高位的機構抱團的白馬股，耐心持有，等待下一次牛市的到來。

TAG: 散戶妖股牛市機構資金