摘要

：快手和抖音的未來，到底誰更好

（歡迎關注槓桿遊戲）

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撰文|張銀銀

最近的快手風波不斷。

先是架構方面大調整：由以往的雙核心形式，迴歸單核心模式，流程、結構更為聚攏，不過卻被人解讀為CEO為股價暴跌買單。

然後近期被員工爆出要進行大規模裁員，雖然官方對傳言不作任何迴應，但是高達“30%的裁員比例”傳聞還是讓快手登上了熱搜。

前腳愛奇藝裁員，後腳快手也被曝“戰略收縮”。

眾人皆知愛奇藝苦，才發現快手的股價較最高點也“腰斬”。

愛奇藝的窘境，尚可歸因於長影片不被資本看好以及內容成本居高不下難盈利。但顯然，短影片並非如此。

和愛奇藝一樣，裁員傳聞背後，快手也交出了一份略有憂慮的三季報。從這份三季報裡，槓桿遊戲讀到了快手的部分焦慮。

喜的是日活、月活、日均使用時長都取得不錯增長。

同時，三季度營收204。93億元，同比增長33。4%，相較於二季度191億元左右的營收（同期經調整虧損淨額47。70億元），三季度經調整虧損淨額只略微提高至48。22億元，也還說得過去。

資料看怎麼理解，什麼角度了，槓桿遊戲同時發現，如果同比看，虧損額的擴大幅度就驚人了，擴大401。1%。

不僅於此，三季度的毛利率比2020年同期下滑。當時有43。1%，如今降至41。5%。

從營收結構來看，目前快手的營收主要由三大部分組成，分別是直播、線上營銷服務以及其他業務。

2021年Q1~Q3，其直播業務營收為221。4億元，同比下降12。66%；從直播業務對企業營收貢獻來看，2018年，快手直播業務收入佔總營收比高達80%，而2021年前三季度，直播業務佔總營收比下降為39%。

目前快手線上營銷業務增長迅速，2021年前三季度線上營銷服務營收294。2億元，同比增長120。5%，佔總營收比為52%。也就是說，線上營銷業務目前已經成為快手最主要的營收來源。

快手的其他業務包括電商、網路遊戲及其他增值服務，其中最主要的是電商業務。

目前該業務保持強勁的增長趨勢，2021年Q1~Q3快手其他業務收入為50。9億元，同比增長151。7%，佔總營收比例提高到9%，主要由電商業務增長驅動。

在財報電話會上，快手CEO程一笑介紹，未來透過精細化的運營管理，將降低單個DAU維繫營銷成本，而隨著高毛利率的廣告和電商業務營收佔比提升，單個DAU收入上漲，營銷支出佔總收入的比例會下降。三季度，快手每DAU平均貢獻線上營銷服務收入34元。

影響快手毛利率降低的主要原因之一是，各種成本的增加。2021年第三季度，快手的銷售成本由2020年同期的87億元，增加了37。1%到今年的120億元，其中增幅比較明顯的就包括僱員福利開支。

財報顯示，2021第三季度，快手的僱員福利開支為60。92億元，去年同期為26。78億元；今年前三個季度，僱員福利開支160。09億元，去年僅為61。79億元。總的來看，今年的僱員福利開支增幅有點大。

剔除掉60億出頭的股份支付之後，前三季度快手的薪酬開支也是接近100億元，佔營業收入比重17。6%，這個佔比著實高。

快手裁員的訊息，最先在“大廠八卦陣地”脈脈出現。

網友爆料稱，此次被裁的員工，集中在薪資水平較高，主要是年薪100萬元以上的人，比例為30%左右。

無獨有偶，本次裁員訊息曝光之前，市場便有傳言稱其將於12月勸退一批低績效員工。

根據今年2月份釋出的《中國網際網路絡發展狀況統計報告》顯示，中國網路影片（含短影片）使用者規模達9。27億，佔網民整體的93。7%。其中，短影片使用者規模達8。73億，佔網民整體的88。3%。透過對比《報告》資料以及快手和抖音雙方的資料我們可以發現，兩家的使用者增長都已經遇到了瓶頸：總共8。73億的短影片使用者，已經被兩家瓜分的所剩無幾，如果還想獲得使用者增長，就不得不面臨著從對手那搶使用者的局面。

快手和抖音的未來，到底誰更好呢？

TAG: 快手營收2021億元業務