智通財經APP獲悉，8月7日晚間，天風國際分析師郭明錤釋出研報稱，預計蘋果最快將在2023年1月釋出AR/MR頭戴裝置，可能是下一個革命性消費電子產品。國泰君安證券表示，考慮到MR裝置的發展仍處於早期階段，而VR領域已誕生Quest 2等現象級產品，VR裝置將起到過渡作用，建議關注智慧手機→VR裝置→MR裝置迭代過程中硬體端與內容端的相關投資機會。

郭明錤稱，在Apple的2023年新產品中，市場對AR/MR頭戴裝置的期待最高。2023年的這次發表有望對投資人降低對創新使用者體驗與2023年低出貨量疑慮，並增強對頭戴裝置展望信心。目前市場對Apple AR/MR頭戴裝置的售價預期為2000-2500美元或以上並認為這會影響出貨量。

混合現實（MR）（既包括增強現實和增強虛擬），指的是合併現實和虛擬世界而產生的新的視覺化環境。在新的視覺化環境裡物理和數字物件共存，並實時互動。MR是虛擬現實技術的進一步發展，該技術透過在現實場景呈現虛擬場景資訊，在現實世界、虛擬世界和使用者之間搭起一個互動反饋的資訊迴路，以增強使用者體驗的真實感。

此前7月份，郭明曾發文稱蘋果第二代AR/VR頭顯計劃於2025年上半年推出，該頭顯可能採用更高階配置和推行新的實惠價格，分為高階版本和入門版本。此外，還對Pancke光學鏡頭、供應鏈等進行了預測。具體來看，郭明淇預測蘋果第二代AR/VR可能分為高階和入門的機型，預計2024年下半年零部件供應商開始出貨，2025年上半年推出。得益於第二代蘋果AR/MR頭顯細分戰略和生態系統，蘋果AR/MR頭顯的出貨量可能將於2025年或2026年達到1000萬臺。

國內相關公司方面，聯創股份旗下子公司專注於虛擬現實、增強現實和全息現實，公司發售產品包括PC端VR頭盔、移動端VR頭盔和VR攝像頭等，在AR眼鏡、全息智慧眼鏡、光學隱形等領域進行了前沿技術研發，積累了一百五十多個國內外專利。公司上半年預計實現歸母淨利潤6。7億元至7。2億元，同比增長1318。38%至1424。23%。

相關資料顯示，近三年我國虛擬現實領域的投融資規模穩步上升，2021年全年的投融資規模超過200億元大關，同比增長122%。其中，硬體投融資佔比超過50%，排名第一；內容投融資佔比超過30%，排名第二。

2022年1-6月，中國VR/AR/XR以及元宇宙的相關投融資事件超過30起，既有紅杉中國、高瓴創投、海納亞洲創投等知名投資機構，也有聯想創投、高通創投、聯芯基金等行業上下游企業的投資基金；投資領域涉及光學模組、VR整機、相關晶片等硬體領域，人機互動、數字孿生、虛擬人等熱點領域，產品解決方案以及VR內容生產工具和平臺。

國泰君安證券表示，智慧手機發展成熟，元宇宙時代將由XR裝置領銜；VR技術門檻低、娛樂內容多，在XR中率先流行； MR實現互動方式的升維，或為下一代通用計算平臺，蘋果MR頭顯將具備革命性意義。建議關注硬體迭代帶來的投資機會。考慮到MR裝置的發展仍處於早期階段，而VR領域已誕生Quest 2等現象級產品，國泰君安認為VR裝置將起到過渡作用，建議關注智慧手機→VR裝置→MR裝置迭代過程中硬體端與內容端的相關投資機會。

華安證券預計，到2025年左右，消費級VR頭顯的解析度至少達到8K，重新整理率達到120Hz，使得VR頭顯在C端使用者和B端使用者的滲透率顯著提升，預計2025年-2030年的複合增長率將高於2020-2025年的複合增長率，2030年VR頭顯出貨量有望達到1。7億臺。

相關概念股：

立訊精密（002475。SZ）：天風國際研報指出，立訊精密為蘋果第二代AR/MR頭戴裝置的NPI供應商。NPI指的是新產品匯入，是一個連線研發單位和製造工廠的角色。伴隨著蘋果的第二代AR頭戴裝置出貨量的增長，立訊在初期為獨家供應商，將迎來增量。

歌爾股份（002241。SZ）：公司為全球VR整機代工龍頭，與Meta、Sony等知名客戶長期合作。公司年報顯示，目前正在進行中的研發專案共有7個，其中，VR/AR領域的研發專案便有3個，分別為智慧無線輕量化AR眼鏡、VR虛擬現實頭戴一體機、VR/AR 精密光器件及模組。去年公司實現盈利42。75億元，同比增長50。09%，盈利金額創歷史新高。

聯創股份（300343。SZ）：目前公司已經佈局2400萬顆光學鏡頭及600萬顆影像模組產業化專案，並計劃於2025年底前形成鏡頭和影像模組各5000萬顆的生產能力。

京東方A（000725。SZ）：公司為VR/AR/MR智慧終端提供顯示解決方案，相關領域已經申請了近百項核心技術專利，涵蓋半導體工藝、OLED器件結構、畫素驅動設計、微納光學、光學整機等等。

創維數字（000810。SZ）：公司目前VR產品有一體機、分體機、VR短焦眼鏡，都已量產並於國內外銷售，同時在今年6月份公司將推出一款頭手雙六自由度的短焦VR一體機。公司近期釋出pancake 1代系列產品。

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