市場震盪快兩年了,補倉補的都沒錢了,現在市場確實不貴,可又不想錯過,怎麼辦?還有什麼辦法能夠擠出錢來補倉呢?
補充幾個關鍵知識點——
美聯儲估值模型(Fed model)
是美聯儲釋出的一種估值方法,將股票的收益與債券收益比較,得出結果,就能判斷,更適合投債基還是股基了。
一個公式:
股債利差= 股票潛在回報 — 國債收益率
為什麼會有股債利差?
長期來看,投資股基要比投資債基收益高,你才願意冒一點虧損的風險去投資偏股基金,要不然,如果偏股基金收益10%,國債收益10%,誰還願意冒中途浮虧的風險買偏股基金呢,所以股債之間會一直存在利差。
利差大好,還是小好?
當然大好啊,你看公式就能得出結論,股債利差越大,說明投偏股資產價效比高,在這時入場投資,潛在回報也會更高。
怎麼計算利差?
國債收益率好算,雖然每年變動,就拿3%舉例好了,因為波動不大。
股票潛在回報,是個知識點,還記得PE吧,就是現在的價格除以盈利情況,我買一個企業,這個企業每股盈利1元,假設現在股價是10元一股,請問,如果我投這個企業,能給我賺多少錢啊?投入10元,每年給我賺1元,大約10年就能把本收回來,10(P)除以1(E)等於10就是PE,大白話就是,PE=P/E,代表等於多少年回本,那如果我要算算收益率是多少呢?
小學數學啟動一下:
投10元(P),一年給我賺1元(E),用1(E)除以10(P)就是收益率啊,沒錯。
答案就是E/P=收益率10%
PE=P/E,看以現在價格投這個企業,多久能回本。
1/PE=E/P,就是現在價格買這個企業,潛在回報是多少。
不難吧,所以你看專業書籍的公式,寫FED模型=1/PE-國債收益率
就是用1除以PE算出一個數,減去國債收益率。
假如,現在滬深300PE是10倍(各大網站都給大家算好了,助推APP也可以免費查詢),1/PE =10%
股債利差=10%-3%=7%
怎麼看是不是買入股票基金訊號?
和過去的3、5年比股債利差的大小,剛算出來的股債利差,如果和以前比,數字特別大,那就說明是投股更具備價效比。
你看結論都算好了,
很明顯,現在股債利差,和過去7年(2015年到2022年)相比,那數字都是80%以上的百分位,說明現在買股票基金更具有價效比。
最後,想了解更多判斷補倉方法,歡迎來找我
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