事件：

2022年6月30日，公司釋出一則簡式權益變動公告，公告顯示截至本報告書籤署之日，本次權益變動所涉及的38，775，668 股紫光國微股票已完成劃轉工作，其中10，329，221股（佔總股本的 1。70％）已直接登記至相關債權人名下，28，446，447股（佔總股本的4。69％）已提存至紫光集團管理人開立的證券賬戶。資訊披露義務人目前持有紫光國微 157，786，932 股，佔紫光國微總股本的比例為26。00％。

事件分析：

股權減持低於預期，市場拋壓大幅減少。

新投資人深耕晶片領域，公司核心競爭力將進一步加強。

聚焦核“芯”底座，看好公司下半年業績增長。

投資建議：

公司深耕積體電路晶片設計領域，基於公司特種整合業務和安全晶片業務快速發展， 我們認為未來公司將長期保持較高成長性。預測公司2022-2024年收入74。89/101。26/126。77億元，同比增長40。20％/35。20％/25。20％，公司歸母淨利潤分別為25。88/32。47/35。94億元，同比增長32。47％/25。46％/10。67％，對應EPS 4。26/5。35/5。92元，PE 44。48/35。46/32。04，給予“強烈推薦”評級。

風險提示：公司重組進度不及預期；FPGA產品級市場進度不及預期；特種整合業務毛利率下降。

本文源自金融界

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