一
這兩年,美國大量印刷鈔票,美元大放水。
商品的總價值是不變的,印的鈔票多了,鈔票自然就貶值,商品的價格就高,導致「通貨膨脹」。
由於全世界幾乎都用美元結算,所以,美元放水,導致全球通貨膨脹。
典型的,是全球大宗商品價格上漲。
對我們國內來說,進口的材料價格高了,產品的價格自然也得漲價,導致「輸入型通脹」。
意思是,由於國外產品價格拉高,包括美元貶值,導致國內通貨膨脹。
在這種情況下,人民幣開始升值。
為什麼這麼做會有用呢?我試著推導一下。
二
首先,如果人民幣對美元匯率不變,會是什麼情況?
做以下幾點假設吧:
1、人民幣升值前,對美元匯率是8,即1美元兌換8元人民幣。
2、在國內購買一個漢堡,需要8元,對應地,國外就需要拿1美元來購買。
這個時候,有個美國人,原來手裡有1美元,他到中國換成8元人民幣,購買一個漢堡,吃了。
後來,老美餓了,又想吃,就再印刷1美元,由於匯率不變,它又從中國買走一個漢堡,吃了。
是不是挺虧的?人家靠印刷鈔票,就買走我們手裡辛辛苦苦做出來的漢堡。
三
為了應對這種「流氓行徑」,中國決定將人民幣對美元的匯率升值,變成6,即1美元只能兌換6元人民幣。
老美還想吃漢堡,但這個時候,印刷1美元就不夠,因為到中國只能換6元人民幣,只能買到大半個漢堡。
想要買一整個漢堡,就必須要出1。25美元。
雖然,人民幣升值,不能起到更多的阻止作用,但能做一點是一點吧。
大家可能存在疑問,為什麼不直接升到一比一呢?那該多好。
經濟,是一個複雜系統,沒有那麼簡單。
歷史上很多問題,都是因為處理不好經濟導致。
北宋,雖然是最早印刷紙幣「交子」的,但因為沒有控制好,最後導致北宋滅亡。
1929年,在美國開始的大蕭條,甚至波及到全世界,導致二次世界大戰。
很多問題,專家也解決不好,各種流派,各說各有理,但常常按下葫蘆浮起瓢。
四
央行應對的方式,還有「提高外匯存款準備金率」,從5%提到7%。
比如說,商業銀行原來收了100美元,要上交5美元到央行存著,另外的95美元,可以放到市場上用。
現在則必須上交7美元,放到市場上的,只有93美元了。
數量是不大,但金融市場上,一點微小的動作,都影響甚大。
因為人民幣升值,很多外資都國內來購買資產,也包括股市,所以很多專家預測近期股市會利好。
而減少外匯的市場供應,就是應對這種情況。
原來有95美元可以在市場上到處買東西,現在只有93美元可以花了,減少外匯投資的熱度。
五
有朋友問,美元放水,我們不能也印刷鈔票嗎?
多發人民幣,應該是肯定的,我國的貨幣每年都會有增發的情況。
但肯定不能大水漫灌,老美可以,是因為美元是世界貨幣,全世界會為它買單。
中國不行,印多了,都是國內買單,後果會很嚴重。
誇張一點打個比方,美元印刷量翻一倍,貶值一半,人民幣印刷也多印刷,貶值一半,理論上就完全抵消了美元大水漫灌的損失。
但這麼一來,意味著國內所有物品的價格都得翻一番,這可不是玩的。
所以,有限度的多發一點人民幣,稍微能減少一點美元貶值帶來的損失,少被割點韭菜吧。
但這也意味著,我們手裡的錢,還是會繼續慢慢貶值的。
六
美元大放水,也是一面雙刃劍。
一方面,它的確可以收割全世界的財富,拿著多印出來的美元,就可以去全世界買回真實的商品。
另一方面,現在各國也意識到,「美元霸權」存在危害性,對美元的態度也在慢慢變化。
這就意味著人民幣國際化,越來越存在可能性。原來都只用美元,慢慢開始越來越接受其它國家的貨幣結算。
對於咱們國家的將來,應該是個利好訊息吧。
——-
注:以上僅為個人學習觀點,不構成投資建議。
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